Markets

The National Stock Exchange of India Ltd. has given a fair warning to the stock mediators on carrying out an order which seems to be disingenuous and can lead to divergence in the normal price discovery of the process. The biggest stock exchange in India raised the alarm after seeing a ‘fat finger’ deal suffering from a loss of Rs 200-250 crores on June 02, 2022. This heavy loss was suffered by a stockbroker firm. As per reports, this seems to be the largest loss faced by the brokers market till date. According to market jargon, this trade resulted in a wrong action due to pressing an incorrect key. The NSE has mentioned in its notice that the stock mediators should rigidly avoid implementing any deal which has a disingenuous appearance in the first place for themselves and their clients and also abstain from doing anything which can cause deviation in the record book. The brokers are told by the exchange that they should set up appropriate internal systems and procedures to make sure that any such deal has not been placed on the trading system of the exchange. This procedure includes deals made through algorithmic trading too. The NSE...